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METODI QUANTITATIVI PER LE DECISIONI D'IMPRESA

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QUANTITATIVE METHODS FOR BUSINESS DECISIONS

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Anno accademico 2020/2021

Codice dell'attività didattica
MAN0480
Docenti
Claudio Mattalia (Titolare del corso)
Luisa Tibiletti (Titolare del corso)
Prof.ssa Mariacristina Uberti (Titolare del corso)
Valentina Bellando (Esercitatore)
Stefano Pulina (Esercitatore)
Corso di studi
AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO AZIENDALE - percorso: Amministrazione e sistemi amministrativi
AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO AZIENDALE - percorso: Amministrazioni pubbliche e sanitarie
AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO AZIENDALE - percorso: Controllo di gestione
Anno
1° anno
Periodo didattico
Primo semestre
Tipologia
Caratterizzante
Crediti/Valenza
6
SSD dell'attività didattica
SECS-S/06 - metodi matematici dell'economia e delle scienze att. e finanz.
Modalità di erogazione
Mista
Lingua di insegnamento
Italiano
Modalità di frequenza
Facoltativa
Tipologia d'esame
Scritto
Prerequisiti
Per una proficua frequenza dell’insegnamento è necessaria la conoscenza degli argomenti sviluppati nei corsi di base di Matematica per l’Azienda, Statistica per l’Azienda e Finanza Aziendale.
Successful course completion requires knowledge of the subjects developed in the courses of Mathematics, Statistics and Corporate Finance.
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Sommario insegnamento

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Obiettivi formativi

Obiettivo dell’insegnamento è fornire una base della Teoria degli investimenti mettendone in evidenza i principi fondamentali, avvalendosi di modelli quantitativi d’uso corrente nella consulenza.

The aim of the course is to provide a basis for the Theory of investments, highlighting the fundamental principles using quantitative models of current use in consulting.

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Risultati dell'apprendimento attesi

Acquisire familiarità con i metodi quantitativi utilizzati per l’analisi finanziaria d’ausilio ai processi decisionali. Essere in grado di sviluppare e applicare la modellistica finanziaria nonché di valutare la correttezza dei risultati ottenuti da un punto di vista economico e aziendale.

Become familiar with the quantitative methods used as a tool for decision-making processes. Be able to develop and apply financial modeling as well as assess the correctness of the results obtained from an economic and business point of view.

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Modalità di insegnamento

La I parte dell’insegnamento è organizzata in modalità telematica.

 

La II parte consiste in 24 ore di lezioni erogate in modalità ibrida (docente e parte degli studenti in aula, parte degli studenti collegati via Webex) 3 ore alla settimana per circa 18 ore e le rimanenti ore in modalità remota sincrona (studenti collegati via Webex).

 

The course is organized in E-learning training (I part) and in 24 hours of lectures (II part)  in hybrid mode (teacher and part of the students in the classroom, part of the students connected via Webex) 3 hours a week for about 18 hours and the remaining hours in synchronous mode (students connected via Webex)

 

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Modalità di verifica dell'apprendimento

L'esame è costituito da una prova scritta obbligatoria (della durata complessiva di due ed è volta ad accertare la capacità degli studenti di:

1) presentare brevemente i principali concetti e strumenti sviluppati nel corso;

2) usare questi strumenti per risolvere esercizi di natura finanziaria.

Questo viene raggiunto attraverso:

I parte (1 ora di tempo a disposizione, votazione massima 15/30):

  1. a) la formulazione di 2 esercizi di natura numerica il cui svolgimento richiede l’applicazione dei concetti presentati e l’uso delle competenze acquisite durante le lezioni;
  2. b) la formulazione di 1 domanda a risposta aperta, con lo scopo di illustrare uno o più concetti sviluppati durante le lezioni.

 

II parte (1 ora di tempo a disposizione, votazione massima 15/30):

  1. la formulazione di una domanda a risposta aperta, di natura teorica e applicativa, con lo scopo di illustrare uno o più concetti sviluppati durante le lezioni;
  2. la formulazione di tre domande a risposta multipla, con lo scopo di svolgere brevi esercizi di natura numerica che richiedono l'applicazione dei concetti presentati durante le lezioni.
  3. le risposte vanno indicate tutte sul foglio delle domande mentre la giustificazione delle risposte, ossia lo svolgimento, deve essere riportata obbligatoriamente su un foglio bianco che andrà consegnato al termine della prova
  4. le istruzioni per lo svolgimento degli appelli da remoto sono reperibili sulla piattaforma Moodle del corso (https://elearning.unito.it/sme/course/view.php?id=4302)

Il voto complessivo dell'esame è dato dalla somma dei voti delle 2 parti.

The exam consists in a compulsory written test (lasting 2 hours) and it is aimed at ascertaining the students' ability to:

1) briefly introduce the main concepts and tools developed in the course;

2) use these tools to solve practical financial exercises.

This aim is achieved through:

I part (1 hour, maximum grade 15/30):

  1. a) the formulation of 2 exercises of numerical nature, with the purpose of applying the concepts presented and of using the competencies acquired during the lectures;
  2. b) the formulation of 1 open-ended question, with the purpose of illustrating one or more concepts developed during the lectures.

 

II part (1 hour, maximum grade 15/30):

  1. the formulation of one open-ended question, of a theoretical nature, with the purpose of illustrating one or more concepts developed during lessons
  2. the formulation of three multiple choice questions, with the purpose of carrying out short numerical exercises that require the application of the acquired competences.
  3. The answers are to be crossed on the question paper. In addition, it is mandatory to give on a white sheet a detailed report about the given answers
  4. the instructions for carrying out the exams remotely are available on the Moodle platform of the course (https://elearning.unito.it/sme/course/view.php?id=4302)

The final grade is the sum of the grades of the 2 parts.

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Attività di supporto

Gli esercizi saranno sia integrati nelle lezioni frontali sia, ove possibile, svolti durante esercitazioni dedicate con un TA

 

Numerical exercises will be both blended in the face-to-face lectures and, possibly, administered during special TA sessions

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Programma

I Parte - Attività finanziarie in ambito deterministico (Mattalia)

Richiami di teoria di base dell’interesse (capitale e interesse; VAN e TIR; criteri di valutazione di operazioni finanziarie) e di titoli a rendimento certo (rendite, obbligazioni, durata media finanziaria e convessità).

La struttura a termine dei tassi di interesse: tassi spot e tassi forward e applicazioni.

I contratti a termine e i titoli derivati: forward, future e swap.

Calcolo integrale: Integrale definito e sua interpretazione geometrica. Teorema fondamentale del calcolo integrale. Ricerca di primitive e metodi di integrazione. Integrali generalizzati.

II Parte - Attività finanziarie in ambito stocastico (Tibiletti – Uberti)

Le basi della teoria della probabilità: varie concezioni di probabilità, impostazione assiomatica e spazi di probabilità, numeri aleatori e concetti generali, variabili aleatorie normali e variabili aleatorie log-normali.

Modelli per la dinamica dei titoli rischiosi: il modello binomiale, il modello additivo, il modello moltiplicativo, passeggiata aleatoria e processo di Wiener, processo di prezzo di un titolo.

Le basi della teoria delle opzioni: concetti relativi alle opzioni, la natura del valore di un’opzione, combinazioni di opzioni e relazioni di parità put-call, opzioni nel modello binomiale. L’equazione di Black-Scholes.

Part I –Deterministic models (Mattalia)

Integral calculus: integrals and areas, Fundamental theorem of integral calculus, antiderivative calculus. Improper integrals.

Basics of interest theory (principal and interest, NPV, IRR, evaluation criteria of financial operations) and fixed-income securities (value formulas, bonds, duration and convexity).

The term structure of interest rates: spot rates, forward rates and applications.

Derivative securities: forwards, futures and swaps.

Part II – Stochastic models (Tibiletti – Uberti)

Basic probability theory: various approaches to probability theory, axiomatic approach and sample space, random variables and general concepts, normal random variables, lognormal random variables.

Models of asset dynamics: binomial lattice model, the additive model, the multiplicative model, random walks and Wiener processes, a stock price process

Basic options theory: options concepts, the nature of option values, option combinations and put-call parity, binomial options theory. The Black-Scholes equation.

 

Testi consigliati e bibliografia

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Per la I parte:

Luenberger David G. (2011), Finanza e investimenti: Fondamenti matematici, Apogeo Education, Milano, 2011; (capitoli 2, 3, 4, 10)

 

Per la II parte:

  • Luenberger David G. (2011), Finanza e investimenti: Fondamenti matematici, Apogeo Education, Milano, 2011:
    • Le basi della teoria delle probabilità:2; A.1; 11.9 (nota 6); A.2 (e pag 361 Fig. 13.1); A.3 (e pagg 307, 309)
    • Modelli per la dinamica dei titoli rischiosi: 11.1 - 11.3; 11.5 – 11.10
    • Le basi della teoria delle opzioni: 12.1 – 12.3; 12.5 – 12.10
    • Ulteriori argomenti sulle opzioni: 13.1 - 13.4

 

  • Per ulteriori approfondimenti e applicazioni, esercizi e materiale in formato elettronico, limitatamente al programma del corso, si consigliano:

 

  • Hull John C. (2018), Opzioni, futures e altri derivati, Pearson Italia, Milano, Torino, 10a Ed; capitoli: 10.1, 10.2; 11; 12; 13; 14; 15.
  • Hull John C., Opzioni, futures e altri derivati. Manuale delle soluzioni, Pearson Italia, Milano, Torino, 10a Ed
  • Durante lo svolgimento delle lezioni, sulla piattaforma Moodle verrà messo a disposizione altro materiale di approfondimento e consigliato dal docente.

 



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Orario lezioni

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Note

Gli esami della sessione estiva si terranno in presenza. Le regole relative al sostenimento di questi esami si trovano al link:

https://www.sme.unito.it/it/notizie/ripresa-delle-lezioni-indicazioni-la-sessione-desame-estiva-202021

dal quale possono anche essere scaricati i moduli da compilare per la richiesta di sostenimento di esami a distanza. 

Gli studenti che hanno diritto ad effettuare tale richiesta dovranno:

- per la parte 1 dell'esame (Prof. Mattalia): inviare la documentazione via email a claudio.mattalia@unito.it

- per la parte 2 dell'esame (Prof.ssa Tibiletti/Prof.ssa Uberti): caricare la documentazione in un'apposita cartella che verrà creata sul sito di Moodle del proprio Corso di Laurea (https://elearning.unito.it/sme/course/view.php?id=4302)

Sia le prove in presenza sia quelle a distanza saranno strutturate come descritto nella Sezione "Modalità di verifica dell'apprendimento".

 The ways lectures are delivered could change due to limitations linked to the current health crisis. In any case the online distance teaching is guaranteed for all the academic year.

Links to the synchronous lessons of the Part II and teaching materials are available on the following Moodle platform of the course having enrolled:

https://elearning.unito.it/sme/course/view.php?id=4324&lang=en

 

In case of online distance exam, the structure will be the same as for traditional exams, and the technical instructions will be sent to the students that take part to the exam. If, due to logistic or privacy protection problems, students do not agree with this kind of examination, they can substitute it with an (online distance) oral discussion.

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Ultimo aggiornamento: 28/05/2021 10:45
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